盛大将于美国当地时间9月3日（周四）股市收盘后发布第二季度财报，并于当地时间当日晚上9点召开分析师电话会议。我们预计，由于游戏业务的强劲增长，该公司第二季度业绩将超过公司自己的预期、分析师一致预期的营收1.79亿美元和我们估计的1.77亿美元。
另外，由于第二季度的基数大，我们认为盛大管理层可能给出与分析师预期一致的预期。
第二季度业绩预期
我们认为，由于老游戏的强劲增长，盛大将报告强劲的第二季度业绩，营收超过公司自己预期的1.75亿-1.78亿美元，分析师平均预期的1.788亿美元和我们预计的1.767亿美元。我们预计每股收益也将超过华尔街平均预期的0.83美元，达到我们预计的0.88美元。
我们的每股收益预期高出华尔街，是因为我们相信盛大的整体营销费用不会超过收入的增长，即使发布《永恒之塔》增加了额外的费用。我们计算的运营利润率与第一季度相同，为41.3%。
《永恒之塔》是盛大在4月16日和17日发布的新游戏，该游戏在大家对盛大业绩进行预测时成为一个争议的焦点。我们认为《永恒之塔》有一个好的开端，但由于机器人计划而受到攻击。盛大成功地控制了局势，同时在线人数维持在20万-30万人。8月13日盛大推出了资料片，但由于该游戏太大，还未真正发布。我们认为，资料片将在第四季度显现出完全效果。目前《永恒之塔》的服务器数量约为148台。
第三季度预期
我们认为盛大可能会发布与华尔街分析师一致的第三季度预期，即营收1.956亿美元。我们认为增长推动力更多的是来自老游戏而非《永恒之塔》，因为该游戏的资料片要在第三季度中期推出。盛大在运营中的游戏有25款，另外还有正在开发的50多款游戏。
评级和目标股价
我们维持对盛大股票的买入评级，目标股价依然定在78美元。
来源：腾讯网
